单项资产的风险和报酬
风险衡量的定量方法——概率和统计方法
（一）概率
概率就是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。
概率必须符合下列两个要求：
（1） 0≤Pi≤l
（2）
（二）概率分布
1、离散型分布
2、连续型分布（正态分布）
（三）期望值
有概率，加权平均。即随机变量的各个取值，以相应的概率为权数的加权平均。
期望值=

（四）离散程度
衡量风险大小的统计指标。一般离散程度越大，风险越大；离散程度越小风险越小。
常用的指标是方差、标准差、变化系数。
1、方差
方差是各种可能的结果偏离预期值差异的平方的总和，方差是随机变量离差平方的平均数。

2、标准差
标准差则是方差的平方根。在实务中一般使用标准差而不是使用方差来反映风险的大小程度。

3、变化系数（离散系数）
在期望值（均值）不同的情况下，使用变化系数（离散系数）更合理。
变化系数（离散系数）=标准差 ÷期望值