债券的收益率
到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率。它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
计算到期收益率的方法是求解含有折现率的方程，如分期等额付息，到期一次还本的债券。即，购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数。
计算方法：试误法、插补法。
应用：当债券的到期收益率≥必要报酬率时，应购买债券；反之，应出售债券。
如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为收益周期收益率。未经特别指明，通常需要将其折算为有效年收益率。